چگونه در بازار نزولی سود کنیم؟ سود از روندهای نزولی و استراتژی هجینگ

طی چند سال گذشته، ارزهای دیجیتال عمدتاً به‌عنوان ابزاری برای رشد مورد استفاده قرار گرفته‌اند و این امر کاملاً منطقی است. نادیده گرفتن رشد نجومی بیت‌کوین و همتایان آن تقریباً غیرممکن است. با این حال، نباید فراموش کنیم که قیمت بیت‌کوین از ۷۰ هزار دلار در سال ۲۰۲۱ به ۱۵ هزار دلار در سال ۲۰۲۲ سقوط کرد، اتریوم از تقریباً ۵۰۰۰ دلار به ۸۶۰ دلار کاهش یافت، و سولانا تقریباً تمام ارزش خود را از دست داد و از ۲۵۷ دلار به… ۴ دلار رسید. بله، ۴ دلار! این خود یک فرصت معاملاتی عالی برای کسانی است که می‌خواهند در هر دو جهت بازار معامله کنند.

حتی اخیراً، از اوایل اکتبر ۲۰۲۵ تا اوایل نوامبر ۲۰۲۵، قیمت BTC از بالاترین سطح تاریخی خود یعنی ۱۲۶,۲۱۰ دلار به حدود ۱۰۲,۰۰۰ دلار سقوط کرد. بنابراین، شورت کردن ارز دیجیتال می‌تواند راهی عالی برای کسب سود باشد.

اما چگونه می‌توانید ارزهای دیجیتال را شورت کنید؟ چه گزینه‌هایی در دسترس هستند؟ چگونه در بازار نزولی سود کنیم؟ و چه عوامل کلیدی را باید در نظر بگیرید؟ این مقاله توضیح می‌دهد که چگونه ارز دیجیتال را شورت کنیم، روش‌های مختلفی که می‌توانید برای شورت‌سلینگ رمزارزها استفاده کنید، و دلایل اصلی برای شورت کردن بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال چیست.

نکات کلیدی

• شورت‌سلینگ (Short Selling) به تریدرها این امکان را می‌دهد که با قرض گرفتن و فروش دارایی‌ها و سپس خرید مجدد آن‌ها با قیمت‌های پایین‌تر، از افت قیمت‌ها سرمایه‌گذاری کنند. این استراتژی ریسک قابل توجهی دارد، به‌ویژه در بازارهای بسیار پرنوسان مانند ارزهای دیجیتال.

• دلایل مختلفی برای شورت‌سلینگ رمزارزها وجود دارد، از جمله چشم‌انداز نزولی بازار، انعطاف‌پذیری برای معامله در هر دو جهت، و استراتژی هجینگ (Hedging).

• چندین راه برای شورت‌سلینگ ارزهای دیجیتال وجود دارد، از جمله معاملات مارجین (Margin) و قراردادهای آتی (Futures) در صرافی‌های رمزارزی و CFDها (قراردادهای ما به التفاوت).

شورت کردن رمزارز چیست؟

شورت کردن یا شورت‌سلینگ ارز دیجیتال، روشی از معامله است که شامل قرض گرفتن رمزارزها از یک شرکت‌کننده دیگر بازار (بروکر یا سرمایه‌گذار دیگر)، فروش آن‌ها با قیمت بالاتر، و خرید مجدد آن‌ها در آینده با قیمت پایین‌تر است تا از کاهش مورد انتظار ارزش آن‌ها سود کسب شود.

به‌عبارت دیگر، شورت‌سلینگ یک ارز دیجیتال به این معنی است که شما پیش‌بینی می‌کنید دارایی مورد نظر ارزش خود را از دست خواهد داد و مایلید از کاهش قیمت آن سود ببرید. به‌عنوان مثال، فرض کنید می‌خواهید بیت‌کوین را شورت کنید. در این حالت، شما اساساً بیت‌کوین‌هایی را از یک سرمایه‌گذار دیگر یا شرکت کارگزاری خود قرض می‌گیرید؛ سپس بیت‌کوین‌های قرض گرفته شده را در بازار آزاد می‌فروشید، و زمانی که آماده بستن موقعیت خود هستید، کوین‌های مورد نظر را خریداری می‌کنید.

مثالی از شورت‌سلینگ ارز دیجیتال

اگر برای مثال، دوج‌کوین (Dogecoin) با قیمت ۰.۵۰ دلار معامله می‌شود و شما فرض می‌کنید که قیمت DOGE به‌زودی کاهش خواهد یافت. بنابراین، فرض کنید یک موقعیت شورت به میزان ۱۰,۰۰۰ واحد DOGE با قیمت ۰.۵ دلار باز می‌کنید، به این معنی که اندازه موقعیت شما ۵۰۰۰ دلار است. چند روز بعد، قیمت DOGE به ۰.۳ دلار کاهش می‌یابد و شما تصمیم می‌گیرید موقعیت خود را ببندید. در این سناریو، شما ۲۰۰۰ دلار (۰.۳ – ۰.۵ × ۱۰۰۰۰) سود کسب کرده‌اید. به بیان ساده‌تر، شما DOGE را با قیمت ۰.۳ دلار خریداری کرده و دوج‌کوین قرض گرفته شده را با قیمت ۰.۵ دلار فروخته‌اید. اما این کار را در جهت مخالف انجام داده‌اید، یعنی ابتدا فروخته‌اید و سپس خریده‌اید. این ایده اصلی شورت‌سلینگ ارزهای دیجیتال است.

آیا شورت‌سلینگ ارزهای دیجیتال امکان‌پذیر است؟

بله، شورت کردن رمزارزها امکان‌پذیر است. همانند سهام، کالاها و سایر ابزارهای مالی، شورت کردن دارایی‌های دیجیتال را می‌توان به روش‌های مختلفی انجام داد.

با این حال، باید پیچیدگی‌های شورت کردن رمزارزها را در نظر بگیرید. به یاد داشته باشید، شورت کردن یک کار پرریسک است زیرا پتانسیل ضرر نامحدود دارد. بنابراین، فرآیند شورت کردن رمزارزها در صرافی‌های بزرگ معمولاً به این معنی است که باید یک حساب معاملات مارجین باز کنید، که اغلب در مقایسه با صرفاً خرید و نگهداری ارزهای دیجیتال، لایه‌ای از پیچیدگی اضافه دارد. اگر گزینه‌های دیگری مانند CFDها را انتخاب می‌کنید، که بسیار راحت‌تر از هر روش دیگری هستند، باید هزینه‌های اضافی مانند نرخ‌های سوآپ (Swap Rates) را در نظر بگیرید.

چرا باید ارزهای دیجیتال را شورت کنیم؟ و چگونه در بازار نزولی سود کنیم؟

سرمایه‌گذاران دلایل مختلفی برای ترجیح شورت‌سلینگ رمزارزها دارند، از جمله:

• انعطاف‌پذیری: گزینه شورت کردن رمزارزها به شما امکان می‌دهد به‌جای فقط یک جهت (خرید و سود بردن هنگام افزایش قیمت)، در هر دو جهت معامله کنید. این روش به‌طور خاص برای معامله‌گرانی مناسب است که از استراتژی‌های معاملاتی کوتاه‌مدت استفاده می‌کنند یا کسانی که می‌خواهند روی کاهش قریب‌الوقوع یک رمزارز خاص حدس و گمان بزنند. این اساساً به تریدرها اجازه می‌دهد تا از روندهای صعودی و نزولی و نوسانات قیمت بهره ببرند.

• ارزش‌گذاری بالا (حباب): بسیاری از سرمایه‌گذاران نسبت به آینده کریپتو بدبین هستند و به‌عنوان‌مثال، به‌طور مداوم به‌دنبال کاهش شدید قیمت ارزهای دیجیتال هستند. این شورت‌فروش‌ها اغلب معتقدند که ارزش‌گذاری بیت‌کوین و سایر رمزارزها یک “حباب” است که ممکن است در هر لحظه بترکد. در واقع، وقتی عملکرد بازار کریپتو را در طول سال‌ها تحلیل می‌کنیم، بسیاری از رمزارزها بخش بزرگی از ارزش خود را از دست داده‌اند. بنابراین، با قابلیت شورت‌سلینگ رمزارزها، سرمایه‌گذاران می‌توانند با شرط‌بندی علیه کوین‌ها، سود کسب کنند.

• هجینگ (پوشش ریسک): برخی از معامله‌گران باتجربه از شورت کردن به‌عنوان روشی برای پوشش ریسک موقعیت‌های لانگ یا موجودی کریپتوی خود استفاده می‌کنند. به‌عنوان مثال، فرض کنید مقدار قابل توجهی بیت‌کوین در حساب خود دارید، اما نگران هستید که بیت‌کوین احتمالاً در آینده نزدیک سقوط کند. برای محافظت از ارزش پرتفوی خود، می‌توانید یک موقعیت شورت‌سل باز کنید، یا حتی بهتر، یک اختیار فروش (PUT Option) روی BTC بخرید. اگر بیت‌کوین سقوط کند، شما با داشتن موقعیت شورت یا اختیار فروش، از حساب خود محافظت می‌کنید.

نکته حرفه‌ای: قبل از شورت‌سلینگ ارزهای دیجیتال، سطوح مقاومت کلیدی را شناسایی کرده و روندهای نزولی را با چندین اندیکاتور تأیید کنید. همیشه اندازه موقعیت خود را با دقت انتخاب کنید، زیرا نوسانات کریپتو می‌تواند زیان‌ها را به‌سرعت سودها تشدید کند.

روش‌های شورت‌سلینگ ارزهای دیجیتال

روش‌های مختلفی برای شورت‌سلینگ ارزهای دیجیتال وجود دارد که هر کدام مزایا و معایب خاص خود را دارند.

• شورت کردن رمزارزها با CFD: شاید ساده‌ترین و راحت‌ترین راه برای شورت کردن رمزارزها از طریق قراردادهای ما به التفاوت (CFDs) باشد. برای کسانی که اطلاع ندارند، CFDها نوعی معامله هستند که به تریدرها امکان می‌دهند بدون مالکیت دارایی پایه، روی قیمت آن حدس و گمان بزنند. معامله کریپتو از طریق CFD مزایای زیادی دارد. از جمله سادگی افتتاح حساب، به‌ویژه در مقایسه با باز کردن حساب در صرافی‌های پیشرو کریپتو و آتی. علاوه بر این، CFDها محصولات اهرمی هستند، به این معنی که شما فقط باید یک سپرده کوچک برای دسترسی به ارزش کامل معامله قرار دهید. (مثلاً در پلتفرم ما، شما نسبت اهرم ۱:۳ برای دارایی‌های دیجیتال دریافت می‌کنید، که آن را به یک شکل جذاب معاملاتی تبدیل می‌کند). در نهایت، فرآیند ایجاد حساب و حداقل سپرده اولیه نسبت به حساب‌های معاملاتی سنتی انعطاف‌پذیرتر است، که به تریدرها کمک می‌کند تا به‌راحتی معاملات CFD را شروع کنند. با این حال، لازم به ذکر است که اهرم (Leverage) هم سود و هم زیان را تقویت می‌کند، و با توجه به ماهیت پرنوسان ارزهای دیجیتال، CFDها نوعی از معامله با ریسک/پاداش بالا محسوب می‌شوند.

• شورت کردن ارزهای دیجیتال در صرافی‌های رمزارزی: شورت کردن ارزهای دیجیتال در صرافی‌های مختلف رمزارزی نیز امکان‌پذیر است. صرافی‌های محبوب مانند بایننس (Binance) و کراکن (Kraken) از شورت کردن کریپتو پشتیبانی می‌کنند، اگرچه باز کردن یک حساب مارجین معمولاً مجموعه‌ای از الزامات پیچیده در مقایسه با صرفاً خرید بیت‌کوین و سایر آلت‌کوین‌ها را به همراه دارد.

• شورت کردن رمزارزها از طریق قراردادهای آتی (Futures Contracts): قراردادهای آتی روش معاملاتی دیگری هستند که تریدرها را قادر می‌سازند رمزارزها را شورت‌سل کنند. معاملات آتی را می‌توان در صرافی‌های مختلف رمزارزی مانند بایننس، کوین‌بیس، کراکن، و همچنین بورس کالای شیکاگو (CME) انجام داد، هرچند انتخاب رمزارزها در CME محدود است و تنها شامل بیت‌کوین و اتریوم می‌شود.